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比降准降息更厉害!现在股市的“定海神针”原是它!明天又有大动

全球降息浪潮,中国的反应已经势不可挡!

历史上最多的!

今年已有30多个地区降息!

全球降息潮(全)

一些数据参考《财新周刊》和彭博数据。

仅在本周,美联储两次降息后,几个国家和地区也纷纷效仿。

这些国家和地区是约旦、阿联酋、沙特阿拉伯、印度尼西亚、巴西、中国大陆、中国香港和中国澳门。

其中,南美洲的巴西是最难的,是美国的两倍,直接下跌50个基点(0.5%),创下该国自1986年设定基准利率以来的最低水平。

中国内地是最温和的,下调了5个基点,只有1年期人民币贷款基准利率(lpr)、5年期人民币贷款基准利率(4.85%)保持不变,1年期人民币贷款基准利率下调至4.2%。

除了中国和巴西之外,其他6个国家和地区都将利率提高了与美国相同的一个百分点(0.25%)。

在全球降息浪潮中,阿根廷是最奇异的花!

为了防止比索下跌,阿根廷央行在8月份遭受“债务和股票交易所三重打击”后的20天内连续两次加息。你没有错,我没有错,是提高利率!

8月31日,阿根廷央行将利率上调1500个基点至60%。9月19日,阿根廷宣布上调1800个基点至78%。

(檀香木张灿的图片)

也就是说,如果你从阿根廷借钱,如果你借100万英镑,只要阿根廷货币不贬值,你一年可以赚78万英镑。否则,像委内瑞拉一样,街上到处都是“亿万富翁”。

显然,如何在货币宽松和价值保值之间取得平衡,确实是一门科学。

难怪特朗普声称将美元利率降至零或负时,一些实业家尖锐地指出,“当世界对美国和美元的信任动摇时,美元不再是最可靠的储备货币”。

在这方面,中国保持了足够的克制,甚至给出了教科书式的回应。

中国小幅降息后,立即对汇率进行套期保值。

据央行9月20日发布的消息,央行将于9月26日通过香港金融管理局cmu债券投标平台发行2019年第九批央行票据,总额100亿元。

这是自2019年以来,中国央行第五次在中国香港发行总计中央选票。

作为央行重要的流动性管理工具之一,央行投票更常用于提取市场流动性。从这个角度来看,央行此举的目的是调整离岸人民币流动性,稳定市场预期,保持离岸人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

一方面,实体经济将通过降低利率来注入。另一方面,在国庆节前稳定汇率市场,防止波动。

这次行动,你说6号6号?

目前,股市仍需观望。

毕竟,全球货币宽松现在对股市有用吗?

从短期来看,它实际上是无用的!

当地时间7月31日,美国是11年来第一个降息的国家。

然而,同一天,美国三大股指以墨水收盘,跌幅超过1%。此后,道琼斯指数下跌了4天,S&P 500下跌了5天,纳斯达克下跌了5天。(参见下图左边的绿色圆圈)

8月5日,美股创下2019年以来最大单日跌幅,美股市值单日蒸发逾7000亿美元。

当天,道琼斯指数下跌2.90%;S&P 500指数下跌2.98%。纳斯达克综合指数下跌3.47%。

当地时间8月14日,道琼斯和S&P 500分别录得3.05%和3.03%的同比跌幅。他们和纳斯达克兄弟都贯彻了“保持整个家庭秩序”的精神,如果他们想超越的话,超过了3%。

为什么降息没用?

如果有用的话,美国国债收益率不会上下颠倒。

目前,这不是钱多钱少的问题,而是钱向实体经济转移的问题。不是你给予多少,而是我需要与否。

现在的问题是居民的消费几乎不够。银行真的不愿意放贷,企业真的不愿意投资。

因此,在美国一次降息后,又一次降息,幻想着“也许南墙会再次倒塌”

然而,此次降息对美国股市的刺激也是平庸的。降息后,美国股市“愤怒地”下跌了十分之几(见下图右边的绿色圆圈),这就是不给特朗普面子。当然,特朗普的结论肯定是:不够健康。

既然投资者已经花时间倾听降息的“枪”,他们想听的是炮弹击中的弹坑有多深和有多大。

明天,这支枪的效果将首次展示。美国、德国、日本和英国等主要经济地区需要发布全面的pmi制造数据。全球股市涨跌互现,这些数据至关重要。

另一方面,有人说中国股市下行调整的效果不错,是吗?最近,赚钱的效果还不错。

事实上,就市场而言,这真的不好。

下图中的红色圆圈显示了下跌后第一个交易日的表现。减持前最后一个交易日(9月6日)收盘价为2999.6,而本周五市场收盘价为3006.45,持续9个交易日,累计“愤怒上涨”6.85点。

那么,为什么你认为市场最近有盈利效应?

外资,尤其是北方资本,对此做出了贡献。通过土地交易所机制,外国投资者可以直接在香港交易所买卖上海证券交易所和深圳证券交易所的股票。通过香港证券交易所购买国内股票的外国投资者被称为“北行基金”。

降级后的第一个交易日(9月9日),市场普遍预期会涨跌,但令大多数人惊讶的是,市场并没有走这条路。为什么?

北方基金从早到晚都是买入买入。作为市场公认的“聪明基金”,北方基金起到了风向标甚至大海捞针的作用。

虽然北行资本在整个a股市场中所占的比例仍然相对较小,但明显领先于a股价格的走势。

8月23日至今,北行资本保持持续净流入,沪市和深市仅3天净流出,共有6次净流出,其中5次为一位数,只有1次达到21.07亿。

深圳证券交易所历史数据

明天(9月23日)是富时罗素和S&P道琼斯指数在摩根士丹利资本国际8月份第二次扩张后正式并入a股的日子。

8月23日,富时罗素指数(FTSE Russell index)将公布该指数的季度调整结果,预计将宣布a股内含因子从5%上调至15%,这将在英国时间9月23日开盘前生效。

9月6日,S&P道琼斯指数将发行中国a股,以纳入该名单。届时,预计将宣布25%的纳入系数。这一变化也将于9月23日生效。

在此之前,9月20日,来自北方的资本大幅增加,最终流入惊人的184亿元。然而,奇怪的是,这一数额没有引起市场的剧烈波动。

这与前两次外资扩张的结果完全不同。

今年5月28日,摩根士丹利资本国际首次扩大产能时,在尾盘交易中,外资涌入110亿元人民币,市场大幅扩张。第二次扩张的8月27日,尾盘资金净流入112.71亿元,尾盘资金最终回落。周五,扩张趋势相当稳定。虽然本周来自北方的资金流入量很大,净流入量为218亿元,但并没有出现大的波动。为什么?

此前外资扩张的主要目标是蓝筹股、加权消费者白马、银行、证券交易商和保险等大型行业,因此对该指数的推动和刺激显而易见。这一次,1082家a股上市公司扩大规模,中小股比例约为70%,比例相当高。

你明白吗?

注:股票市场存在风险。投资应该谨慎。它仅供参考,不应作为交易的基础。在此基础上的交易是自己的事。

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